6月临近尾声，静待中报预期带来的情绪面稀释，疫情对二季度业绩的影响属预期内事件，短期事件预期后可关注7月开启的三季度布局窗口。三季度迎暑假季，后疫情下的回暖与增长均可期。自上而下看政策，从上海的后疫情下政策支持到网络直播主播18条行为规范发布，均为行业发展提供纲领性文件指引；自下而上，南海平台拟推出（构建电视剧新市场），6月底从游戏到电影再到综艺剧集，内容供给逐步丰满，媒介端从短视频的直播带货热度再到传统线下体验媒介的回暖，行业热点不断。同时，我们持续看好元宇宙产业链（2022年全球元宇宙大会新闻发布会将于6月30日-7月1日以元起·眺望·觉醒·开化为题在线上正式启动）以及抖音产业链。

▌本周重点推荐个股及逻辑

给予传媒新消费行业增持评级。新经典（出品电影《一周的朋友》，4款数字藏品将于6月22日上线，优质图书内容可持续得益于新媒介助力历久弥新）；横店影视（出品《人生大事》6月24日已全国上映，票房预期6.66亿元，同时，暑假档开启下关注β院线板块）。浙文互联（非公开发行A股股票申请获证监会受理，公司与浙江文化艺术品交易所股份有限公司，签署《文化产业数字化战略合作框架协议》）；掌阅科技（抖音长产业链红利，减持事件短期影响不改长期发展趋势）；蓝色光标（2019年自研平台化产品鲁班跨境通，2022年一季度新增客户数3000人已帮助超2万余家中小企业实现从0到1的业务增长）；哔哩哔哩（后疫情下电商会员购业务回暖，关注营销业务，代理游戏《时空猎人3》将于6月29日上线）；芒果超媒（芒果数字藏品平台与天天向上艺人及艺术家共创藏品系列将于6月28日正式发售，本次收益将用于公益）；视觉中国（500px继与小红书联动后，继续与视频号联动）；心动公司（6月21日-6月27日TapTap夏日特卖开启，超60款买断制游戏打折）；吉比特与百奥家庭互动（《奥比岛：梦想国度》将于7月12日推出，预约用户已超700万）；电魂网络（中国音像与数字出版协会电子竞技工作委员会在京成立，电魂网络荣膺副主任委员单位）；青瓷游戏（《最强蜗牛》于6月24日开启二周年庆典活动）。

▌风险提示

产业政策变化风险、推荐公司业绩不及预期的风险、行业竞争风险；编播政策变化风险、影视作品进展不及预期以及未获备案风险、经营不达预期风险；疫情波动风险、宏观经济波动风险。